Analyse du document
Comptes Annuels SARL STUANDCO 2022
Stuandco -
Analyse Financière - SARL STUANDCO
Rapport préparé pour les investisseurs | Exercice 2022
Résumé exécutif
Chiffre d'affaires
426 285 €
+12,02% vs 2021
Résultat net
121 999 €
+1,17% vs 2021
Total bilan
419 365 €
+27,36% vs 2021
1. Type de document et contexte
Le document analysé est un ensemble de comptes annuels comprenant:
- Une attestation de présentation des comptes
- Le bilan actif et passif
- Le compte de résultat
- L'annexe aux comptes annuels
- Des états de gestion incluant les soldes intermédiaires de gestion
Ces documents ont été établis par le cabinet COMPTA EXPERT MONTROUGE, une société d'expertise comptable, et sont destinés à présenter fidèlement la situation financière de la SARL STUANDCO.
2. Période couverte
Le document couvre l'exercice comptable du 1er janvier 2022 au 31 décembre 2022 (12 mois) et présente des comparatifs avec l'exercice précédent (du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021).
3. Principaux indicateurs financiers et leur évolution
A. Structure et évolution de l'activité
| Indicateur | 2022 (€) | 2021 (€) | Variation | % CA 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 426 285 | 380 538 | +12,02% | 100,00% |
| Valeur ajoutée | 348 786 | 303 398 | +14,96% | 81,82% |
| Excédent brut d'exploitation (EBE) | 146 795 | 153 144 | -4,15% | 34,44% |
| Résultat d'exploitation | 142 916 | 149 678 | -4,52% | 33,53% |
| Résultat net | 121 999 | 120 593 | +1,17% | 28,62% |
B. Structure du bilan
Actif
| Poste | 2022 (€) | % du total |
|---|---|---|
| Actif immobilisé | 6 546 | 1,56% |
| Créances clients | 147 985 | 35,29% |
| Autres créances | 29 897 | 7,13% |
| Disponibilités | 230 364 | 54,93% |
| Charges constatées d'avance | 4 573 | 1,09% |
| Total actif | 419 365 | 100,00% |
Passif
| Poste | 2022 (€) | % du total |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 124 553 | 29,70% |
| Emprunts et dettes financières | 152 246 | 36,30% |
| Dettes fournisseurs | 23 532 | 5,61% |
| Dettes fiscales et sociales | 116 063 | 27,68% |
| Autres dettes | 2 972 | 0,71% |
| Total passif | 419 365 | 100,00% |
C. Ratios clés
Rentabilité
- Marge nette 28,62%
- Rentabilité des capitaux propres 97,95%
- Marge d'exploitation 33,53%
Structure financière
- Autonomie financière 29,70%
- Taux d'endettement 122,23%
- Fonds de roulement 118 007 €
Liquidité
- Ratio de liquidité générale 1,40
- Ratio de liquidité immédiate 0,78
- BFR (en jours de CA) 31 jours
4. Forces et faiblesses identifiées
Forces
- Excellente profitabilité : Une marge nette de 28,62% est particulièrement élevée comparée à la moyenne des PME.
- Croissance solide du CA : Hausse du chiffre d'affaires de 12,02% entre 2021 et 2022.
- Trésorerie abondante : Les disponibilités (230 364 €) représentent 54,93% du total bilan, offrant une marge de manœuvre considérable.
- Structure de coûts maîtrisée : Les charges d'exploitation n'augmentent que de 14,22% malgré une croissance du CA de 12,02%.
- Faible besoin en investissements : L'entreprise fonctionne avec un actif immobilisé limité (1,56% du total bilan).
Faiblesses
- Légère baisse de la rentabilité d'exploitation : L'EBE et le résultat d'exploitation ont diminué respectivement de 4,15% et 4,52%.
- Capitaux propres limités : À 29,70% du total bilan, les capitaux propres pourraient être renforcés pour sécuriser la structure financière.
- Dépendance potentielle : L'augmentation importante des créances clients (+50,46%) pourrait indiquer une concentration de la clientèle.
- Augmentation des dettes financières : Hausse de 61,62% des emprunts et dettes financières divers.
- Charges sociales en forte hausse : Augmentation de 98,45% des charges sociales, ce qui pourrait impacter la rentabilité future.
5. Tendances notables
Structure de l'activité
L'entreprise maintient une activité basée essentiellement sur les prestations de services (100% du CA), avec une forte valeur ajoutée (81,82% du CA). Ce modèle économique peu capitalistique explique la forte rentabilité de l'entreprise.
Évolution de la structure financière
On note une augmentation significative du total bilan (+27,36%), principalement due à la croissance des créances clients et des disponibilités. Cette évolution indique un développement de l'activité qui nécessite davantage de fonds de roulement.
Évolution des coûts
Si les charges externes restent relativement stables (+0,47%), on observe une forte augmentation des charges sociales (+98,45%) et une hausse modérée des salaires et traitements (+2,94%). Cette évolution pourrait signaler des changements dans la structure de l'effectif ou des ajustements de rémunération.
Structure de financement
L'entreprise a augmenté ses dettes financières de 61,62%, principalement via des comptes courants d'associés. Cette stratégie de financement interne permet de soutenir la croissance sans diluer le capital tout en maintenant la flexibilité financière.
6. Recommandations
Structure financière
Recommandation : Renforcer les capitaux propres pour sécuriser la croissance future. Avec un ratio d'autonomie financière de 29,70%, l'entreprise pourrait envisager une augmentation de capital ou un réinvestissement plus important des bénéfices pour réduire sa dépendance aux financements externes.
Gestion des créances clients
Recommandation : Surveiller et optimiser les délais de paiement clients. L'augmentation de 50,46% des créances clients pourrait immobiliser davantage de trésorerie à l'avenir. Mettre en place un suivi plus rigoureux et envisager des solutions d'affacturage ou d'escompte pour les plus grosses créances.
Allocation de la trésorerie
Recommandation : Optimiser l'utilisation des disponibilités abondantes (230 364 €). Étudier des opportunités de placement, d'investissement pour diversifier l'activité, ou envisager une distribution de dividendes aux associés tout en maintenant une réserve de sécurité adéquate.
Structure des coûts
Recommandation : Analyser en détail l'augmentation significative des charges sociales (+98,45%) pour s'assurer qu'elle est justifiée par la croissance de l'activité et qu'elle ne risque pas d'impacter négativement la rentabilité future.
Stratégie de croissance
Recommandation : Capitaliser sur la forte rentabilité actuelle (marge nette de 28,62%) pour développer de nouvelles offres de services et diversifier la clientèle, réduisant ainsi les risques de dépendance et assurant une croissance soutenue.
Analyse réalisée le 15 mai 2023
Pour le compte du fonds d'investissement
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