Analyse du document
Comptes Annuels SARL STUANDCO 2023
Stuandco -
Analyse Financière - SARL STUANDCO
Rapport d'évaluation pour fonds d'investissement
Résumé Exécutif
La SARL STUANDCO présente une excellente santé financière pour l'exercice 2023 avec une forte croissance du résultat net (+26,82%) et du chiffre d'affaires (+14,35%). La société démontre une rentabilité exceptionnelle avec une marge nette de 31,74% et un excédent brut d'exploitation représentant 31,18% du chiffre d'affaires. La structure financière est solide avec un niveau de trésorerie confortable (215 423 €).
1. Type de document
Le document analysé est un ensemble complet de comptes annuels comprenant:
- Une attestation d'un expert-comptable (COMPTA EXPERT MONTROUGE)
- Un bilan complet (actif et passif)
- Un compte de résultat détaillé
- Des annexes incluant les règles et méthodes comptables
- Un détail des comptes et des immobilisations
- Des tableaux d'analyse comme les soldes intermédiaires de gestion
Ces documents constituent les états financiers officiels de la société pour l'exercice fiscal concerné.
2. Période couverte
Le document couvre l'exercice fiscal du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023, soit une période de 12 mois.
Des données comparatives avec l'exercice précédent (1er janvier 2022 au 31 décembre 2022) sont également présentées.
3. Principaux indicateurs financiers et leur évolution
3.1 Structure du bilan
Actif
Passif
3.2 Compte de résultat
| Indicateur | 2023 | 2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 487 462 € | 426 285 € | +14,35% |
| Marge brute de production | 472 469 € | 426 285 € | +10,83% |
| Valeur ajoutée | 356 457 € | 348 786 € | +2,20% |
| Excédent brut d'exploitation (EBE) | 151 996 € | 146 795 € | +3,54% |
| Résultat d'exploitation | 151 181 € | 142 916 € | +5,78% |
| Résultat exceptionnel | 31 973 € | -1 867 € | +33 840 € |
| Impôt sur les bénéfices | 28 440 € | 19 051 € | +49,28% |
| Résultat net | 154 715 € | 121 999 € | +26,82% |
3.3 Ratios clés
Rentabilité
Structure financière
Activité
4. Points forts et points faibles
Points forts
- Forte rentabilité avec une marge nette exceptionnelle de 31,74% du CA
- Croissance significative du chiffre d'affaires (+14,35%)
- Trésorerie très confortable (215 423 €) représentant 50,02% du total bilan
- EBE important (151 996 €) témoignant d'une bonne performance opérationnelle
- Capacité d'autofinancement élevée permettant de financer les investissements futurs
- Résultat exceptionnel positif significatif (31 973 €)
Points faibles
- Niveau élevé des créances clients (184 234 €) représentant 42,78% du total bilan
- Dettes fiscales et sociales importantes (142 728 €) représentant 33,14% du passif
- Faible niveau d'investissement (actifs immobilisés limités à 9 720 €)
- Forte augmentation des autres achats et charges externes (+69,04%)
- Dépendance vis-à-vis des emprunts et dettes financières associés (120 000 €)
5. Tendances notables
5.1 Évolution de l'activité
L'entreprise affiche une croissance soutenue du chiffre d'affaires (+14,35%), témoignant d'une dynamique commerciale positive et d'une capacité à développer ses marchés.
Évolution du chiffre d'affaires
426 285 € → 487 462 €
+14,35%
Cette progression s'observe principalement sur les prestations de services en France (+14,91%), tandis que les prestations de services UE connaissent une légère baisse (-12,79%).
5.2 Structure des charges
On observe une évolution significative de certains postes de charges:
- Autres achats et charges externes: +69,04% (131 005 € contre 77 499 € en 2022)
- Sous-traitance: +49,07% (51 180 € contre 34 332 € en 2022)
- Locations immobilières: +142,36% (14 317 € contre 5 907 € en 2022)
- Salaires et traitements: +19,32% (121 845 € contre 102 115 € en 2022)
- Charges sociales: -18,23% (79 119 € contre 96 758 € en 2022)
Cette évolution des charges suggère un changement dans le modèle d'exploitation de l'entreprise, avec un recours accru à la sous-traitance et une augmentation des dépenses immobilières.
5.3 Performance financière
L'entreprise maintient une excellente performance financière:
Évolution des marges
- EBE / CA 2022: 34,44%
- EBE / CA 2023: 31,18%
- Variation: -3,26 points
Évolution du résultat net
- Résultat net 2022: 121 999 €
- Résultat net 2023: 154 715 €
- Variation: +26,82%
La baisse relative de la marge d'EBE est compensée par l'amélioration significative du résultat exceptionnel (31 973 € contre -1 867 € en 2022), expliquant l'augmentation globale du résultat net.
5.4 Structure financière
La structure financière de l'entreprise évolue positivement:
- Capitaux propres: +27,87% (159 268 € contre 124 553 € en 2022), renforçant l'autonomie financière
- Dettes financières: -21,18% (120 000 € contre 152 246 € en 2022), réduisant le niveau d'endettement
- Dettes fournisseurs: -63,06% (8 692 € contre 23 532 € en 2022), signe d'une amélioration des délais de paiement
- Dettes fiscales et sociales: +22,97% (142 728 € contre 116 063 € en 2022), à surveiller
6. Recommandations et points d'attention
Recommandations d'investissement
-
Investir dans les capacités de production
L'entreprise dispose d'un faible niveau d'actifs immobilisés (2,26% du bilan). Considérant sa forte rentabilité, elle pourrait augmenter ses investissements pour soutenir sa croissance.
-
Optimiser la gestion des créances clients
Mettre en place une politique de recouvrement plus efficace pour réduire le niveau des créances clients (42,78% du bilan) et améliorer encore la trésorerie.
-
Diversifier l'activité internationale
La baisse des prestations UE (-12,79%) pourrait être compensée par une stratégie de développement international plus affirmée.
Points d'attention
-
Surveillance de l'augmentation des charges externes
L'augmentation significative des charges externes (+69,04%) et particulièrement de la sous-traitance (+49,07%) et des locations immobilières (+142,36%) mérite une attention particulière.
-
Maîtrise des dettes fiscales et sociales
L'augmentation de 22,97% des dettes fiscales et sociales nécessite une vigilance particulière et potentiellement une meilleure planification des échéances.
-
Caractère exceptionnel du résultat
Le résultat exceptionnel important (31 973 €) a significativement contribué à l'amélioration du résultat net. Sa pérennité doit être évaluée pour les projections futures.