Analyse du document
Comptes Annuels DYNCOMM SRL 2023-2024
DYNCOMM - 0825504444
Période: 01/09/2023 - 31/08/2024
Date de dépôt: 27/02/2025
Analyse Financière - DYNCOMM
Analyse réalisée pour un fonds d'investissement | Exercice 2023-2024
Résumé exécutif
Cette analyse porte sur les comptes annuels de la société DYNCOMM (SRL), couvrant l'exercice du 01/09/2023 au 31/08/2024. La société présente une situation financière en détérioration par rapport à l'exercice précédent, avec une baisse significative du total du bilan (-39%) et une réduction de l'activité. Malgré un léger bénéfice, plusieurs indicateurs préoccupants sont à signaler, notamment une forte diminution des actifs immobilisés, des créances commerciales et de la trésorerie.
Type de document
Le document analysé est un ensemble de comptes annuels d'une société à responsabilité limitée (SRL) comprenant :
- Le bilan après répartition
- Le compte de résultats
- L'annexe avec tableau d'affectations et de prélèvements
- L'état des immobilisations
- Les règles d'évaluation comptable
- Le bilan social
Période couverte
Les comptes annuels couvrent l'exercice du 01/09/2023 au 31/08/2024.
L'exercice précédent couvrait la période du 01/09/2022 au 31/08/2023.
Les comptes ont été approuvés par l'assemblée générale du 06/02/2025.
Principaux indicateurs financiers
Structure du bilan
| Indicateur | 2024 | 2023 | Évolution |
|---|---|---|---|
| Total du bilan | 138.873 € | 227.665 € | -39% |
| Actifs immobilisés | 38.044 € | 69.182 € | -45% |
| Actifs circulants | 100.829 € | 158.482 € | -36% |
| Capitaux propres | 33.355 € | 33.055 € | +1% |
| Dettes | 105.518 € | 194.609 € | -46% |
Compte de résultats
| Indicateur | 2024 | 2023 | Évolution |
|---|---|---|---|
| Marge brute | 92.437 € | 102.285 € | -10% |
| Résultat d'exploitation | 5.302 € | 6.377 € | -17% |
| Résultat avant impôts | 3.783 € | 4.328 € | -13% |
| Résultat net | 300 € | 68 € | +341% |
| Frais de personnel | 61.043 € | 68.137 € | -10% |
Ratios financiers clés
Ratio de solvabilité
24,0%
Capitaux propres / Total du bilan
Liquidité générale
1,85
Actifs circulants / Dettes à court terme
Rentabilité des fonds propres
0,9%
Résultat net / Capitaux propres
Points forts
- Désendettement significatif : Réduction des dettes totales de 46% (de 194.609€ à 105.518€)
- Liquidité améliorée : Ratio de liquidité de 1,85 indiquant une capacité à honorer les dettes à court terme
- Bénéfice maintenu : Malgré un contexte difficile, la société reste bénéficiaire (300€)
- Légère hausse des capitaux propres : +1% (de 33.055€ à 33.355€)
- Réduction des charges de personnel : -10% par rapport à l'exercice précédent
Points faibles
- Contraction globale de l'activité : Diminution de la marge brute de 10%
- Forte diminution des actifs : -39% du total du bilan (de 227.665€ à 138.873€)
- Baisse significative des immobilisations : -45% (de 69.182€ à 38.044€)
- Réduction des créances commerciales : -48% (de 86.257€ à 44.650€)
- Diminution de la trésorerie disponible : -22% (de 70.930€ à 55.085€)
- Charges d'exploitation non récurrentes en hausse : 7.060€ contre 2.270€ l'année précédente (+211%)
- Faible rentabilité des fonds propres : 0,9%
Tendances notables
1. Restructuration apparente de l'entreprise
La forte diminution des immobilisations (-45%) combinée à la réduction des dettes (-46%) et la cession d'actifs indique une probable restructuration de l'entreprise.
2. Ralentissement de l'activité commerciale
La baisse des créances commerciales (-48%) et de la marge brute (-10%) suggère un ralentissement de l'activité commerciale de l'entreprise.
3. Optimisation des coûts
La réduction des frais de personnel (-10%) et des dettes laisse penser à une stratégie d'optimisation des coûts en réponse à la baisse d'activité.
4. Modification de la structure d'apport
La société a reclassé certaines réserves indisponibles (1.860€) en apport disponible, modifiant légèrement sa structure de capitaux propres.
5. Diminution de l'effectif
Selon le bilan social, la société n'emploie plus qu'une seule personne à temps plein (vraisemblablement un des administrateurs), ce qui confirme une tendance à la réduction de la taille de l'entreprise.
Recommandations et points d'attention
1. Analyser la cause de la contraction d'activité
Il est impératif de comprendre les raisons de la diminution significative de l'activité : s'agit-il d'une tendance sectorielle, d'une perte de clients, d'un repositionnement stratégique volontaire ?
2. Interroger le plan de développement futur
La réduction significative des actifs immobilisés et des effectifs pose question sur la capacité de l'entreprise à générer de la croissance dans le futur. Un entretien avec la direction sur la vision à moyen terme est recommandé.
3. Évaluer la stratégie commerciale
La forte baisse des créances commerciales (-48%) suggère soit une amélioration du délai de paiement des clients, soit une réduction du portefeuille client. Cette dimension mérite d'être clarifiée.
4. Surveiller l'évolution de la trésorerie
Malgré une situation de liquidité apparemment saine, la diminution de 22% des disponibilités constitue un point d'attention, surtout dans un contexte de restructuration.
5. Comprendre la nature des charges non récurrentes
L'augmentation significative des charges d'exploitation non récurrentes (7.060€ contre 2.270€ précédemment) mérite d'être expliquée, car elle pourrait révéler des coûts de restructuration ou des difficultés ponctuelles.
Conclusion pour le fonds d'investissement
Cette entreprise présente des signes de restructuration significative avec une contraction de son activité. Bien que sa situation financière reste stable (liquidité correcte, désendettement), la faible rentabilité et la diminution des actifs suggèrent un potentiel de croissance limité. Un investissement dans cette structure ne paraît pas opportun sans clarification préalable de sa stratégie future et de son plan de développement.
Analyse réalisée sur base des comptes annuels déposés par DYNCOMM (N° d'entreprise 0825.504.444)
Document confidentiel à usage exclusif du fonds d'investissement