Analyse du document
Comptes Annuels DYNCOMM - SRL - Exercice 2022-2023
DYNCOMM - 0825504444
Période: 01/09/2022 - 31/08/2023
Date de dépôt: 15/02/2024
Analyse Financière DYNCOMM
Rapport à destination d'un fond d'investissement
Type de document
Le document analysé est un compte annuel de la société DYNCOMM, déposé conformément au Code des sociétés et des associations belge. Ce document a été approuvé par l'assemblée générale du 01/02/2024.
Informations de base sur la société :
- Forme juridique : Société à responsabilité limitée (SRL)
- Numéro d'entreprise : 0825.504.444
- Siège social : Le Penant 1, 5500 Dréhance, Belgique
- Administrateurs : Gaëtan JACQUEMIN et Philippe DETHIER
Période couverte
Le compte annuel couvre l'exercice du 01/09/2022 au 31/08/2023, avec des données comparatives pour l'exercice précédent (01/09/2021 au 31/08/2022).
Principaux indicateurs financiers
Bilan
| Poste | 2023 (€) | 2022 (€) | Variation |
|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 227.665 | 130.931 | +73,9% |
| Actifs immobilisés | 69.182 | 40.140 | +72,4% |
| Actifs circulants | 158.482 | 90.790 | +74,6% |
| Capitaux propres | 33.055 | 32.987 | +0,2% |
| Dettes | 194.609 | 97.943 | +98,7% |
Compte de résultats
| Poste | 2023 (€) | 2022 (€) | Variation |
|---|---|---|---|
| Marge brute | 102.285 | 87.570 | +16,8% |
| Bénéfice d'exploitation | 6.377 | 20.721 | -69,2% |
| Charges de personnel | 68.137 | 43.200 | +57,7% |
| Amortissements | 16.922 | 15.842 | +6,8% |
| Bénéfice de l'exercice | 68 | 10.819 | -99,4% |
Ratios clés
Ratio de liquidité
1,06
Actifs circulants / Dettes à court terme
Ratio d'endettement
85,5%
Dettes totales / Total bilan
Rentabilité des fonds propres
0,2%
Bénéfice net / Capitaux propres
Points forts et points faibles
Points forts
- Augmentation de la marge brute de 16,8%, démontrant une bonne croissance de l'activité
- Croissance significative des actifs totaux (+73,9%), principalement due à l'augmentation des immobilisations
- Importante augmentation de la trésorerie disponible, passant de 2.316€ à 70.930€
- Maintien de capitaux propres stables malgré un contexte économique probablement plus difficile
Points faibles
- Chute drastique du bénéfice de l'exercice (-99,4%), passant de 10.819€ à seulement 68€
- Augmentation significative des dettes (+98,7%), indiquant un recours important à l'endettement
- Forte baisse du bénéfice d'exploitation (-69,2%), malgré la hausse de la marge brute
- Importante hausse des charges de personnel (+57,7%), affectant directement la rentabilité
- Ratio d'endettement élevé (85,5%), indiquant une structure financière potentiellement fragile
Tendances notables
Investissements significatifs
La société a investi 52.759€ en immobilisations corporelles pendant l'exercice, principalement en mobilier et matériel roulant. Cette stratégie d'investissement marque une volonté de développement des capacités opérationnelles.
Augmentation des effectifs et charges associées
L'augmentation significative des charges de personnel (+57,7%) suggère soit un renforcement des effectifs, soit une revalorisation des rémunérations. Selon le bilan social, la société emploie un travailleur à temps plein.
Renforcement de la trésorerie
La trésorerie disponible a connu une augmentation spectaculaire, passant de 2.316€ à 70.930€ (+2.962%). Cette amélioration est probablement liée à l'augmentation des dettes à long terme (de 19.080€ à 44.587€) et potentiellement à une meilleure gestion des flux de trésorerie.
Diminution de la rentabilité
Malgré l'augmentation du volume d'activité (marge brute en hausse de 16,8%), la rentabilité a fortement diminué. Le bénéfice de l'exercice est passé de 10.819€ à seulement 68€, indiquant des pressions importantes sur les marges ou des investissements dont le retour n'est pas encore visible.
Restructuration du bilan
La structure du bilan s'est modifiée avec une augmentation de la part des dettes (de 74,8% à 85,5% du total du bilan). Cette évolution indique une politique de financement plus orientée vers l'endettement, probablement pour soutenir les investissements réalisés.
Recommandations
Analyser la structure des coûts
La hausse importante des charges de personnel (+57,7%) et la baisse du bénéfice d'exploitation (-69,2%) suggèrent un déséquilibre dans la structure des coûts. Une analyse approfondie des postes de dépenses et de leur évolution est recommandée pour identifier les sources d'inefficience.
Évaluer le retour sur investissement
Les investissements importants réalisés en immobilisations corporelles (52.759€) n'ont pas encore généré de rentabilité. Il est recommandé d'établir des indicateurs de performance pour mesurer le retour sur ces investissements et, si nécessaire, d'ajuster la stratégie.
Rééquilibrer la structure financière
Le ratio d'endettement élevé (85,5%) représente un risque pour la pérennité de l'entreprise. Un plan de désendettement progressif ou un renforcement des fonds propres devrait être envisagé pour retrouver un équilibre financier plus sain.
Optimiser la gestion du fonds de roulement
Malgré l'amélioration de la trésorerie, le ratio de liquidité reste faible (1,06). Une meilleure gestion des créances clients (86.257€) et des dettes fournisseurs (53.741€) pourrait améliorer davantage la situation de trésorerie sans recourir à l'endettement supplémentaire.
Diversifier les sources de revenus
L'augmentation de la marge brute (+16,8%) est encourageante mais n'a pas permis de maintenir la rentabilité. La société pourrait envisager de diversifier ses sources de revenus ou d'explorer de nouveaux segments de marché pour améliorer sa performance financière globale.
Points d'attention pour les investisseurs
Phase de transition
DYNCOMM semble traverser une phase de transition caractérisée par des investissements significatifs et une restructuration de ses activités. Le quasi-équilibre du résultat (68€) témoigne d'une année de transition plutôt que d'une détérioration structurelle.
Risque financier
L'augmentation significative de l'endettement (85,5% du bilan) constitue un risque important, particulièrement dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. La capacité de l'entreprise à générer suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir ses engagements est à surveiller attentivement.
Horizon d'investissement
Les importants investissements réalisés suggèrent que DYNCOMM se positionne pour une croissance future. Les investisseurs doivent envisager un horizon à moyen terme (3-5 ans) pour évaluer le retour sur investissement potentiel.
Gouvernance et stratégie
L'analyse des orientations stratégiques de la direction serait pertinente pour comprendre les motifs des investissements réalisés et les perspectives de développement, éléments non disponibles dans les états financiers seuls.
Conclusion pour les investisseurs
DYNCOMM présente un profil d'investissement à risque modéré à élevé, avec des signes de transition stratégique. Les investissements significatifs réalisés pourraient générer une croissance future, mais le niveau d'endettement et la faible rentabilité actuelle exigent une analyse complémentaire des perspectives sectorielles et du plan d'affaires de l'entreprise avant toute décision d'investissement.
Analyse réalisée le
Basé sur les comptes annuels approuvés le 01/02/2024
Cette analyse financière est basée uniquement sur les informations contenues dans les états financiers fournis. Des éléments contextuels supplémentaires pourraient modifier les conclusions présentées.