Analyse du document
Comptes Annuels 2016-2017 DYNCOMM SPRL - Exercice fiscal approuvé
DYNCOMM - 0825504444
Période: 01/09/2016 - 31/08/2017
Date de dépôt: 14/02/2018
Analyse Financière - DYNCOMM
Analyse des Comptes Annuels pour l'exercice 2016-2017
Identification du document
Type de document:
Comptes Annuels
Entreprise:
DYNCOMM (BE 0825.504.444)
Forme juridique:
Société privée à responsabilité limitée
Période couverte:
01/09/2016 au 31/08/2017
Exercice précédent:
01/09/2015 au 31/08/2016
Date d'approbation:
01/02/2018
Principaux indicateurs financiers
| Indicateur | 2016-2017 (€) | 2015-2016 (€) | Variation |
|---|---|---|---|
| Total Actif | 129.781 | 84.397 | +53,8% |
| Capitaux propres | 30.547 | 23.203 | +31,7% |
| Créances commerciales | 66.308 | 23.776 | +178,9% |
| Dettes | 99.234 | 61.193 | +62,2% |
| Marge brute d'exploitation | 30.148 | 45.193 | -33,3% |
| Bénéfice d'exploitation | 14.035 | 7.386 | +90,0% |
| Bénéfice de l'exercice | 7.344 | 859 | +755,0% |
Analyse des ratios
Solvabilité
23,5%
Capitaux propres / Total actif
Augmentation vs 27,5% en 2015-2016
Liquidité générale
1,03
Actifs circulants / Dettes à court terme
Amélioration vs 0,67 en 2015-2016
Rentabilité des fonds propres
24,0%
Bénéfice / Capitaux propres
Forte amélioration vs 3,7% en 2015-2016
Points forts
- Forte progression du bénéfice de l'exercice (+755%)
- Amélioration du bénéfice d'exploitation (+90%)
- Augmentation significative des capitaux propres (+31,7%)
- Rentabilité des fonds propres très positive (24%)
- Forte progression de la trésorerie (27.460€ vs 9.566€)
Points faibles
- Diminution de la marge brute d'exploitation (-33,3%)
- Augmentation importante des dettes totales (+62,2%)
- Hausse majeure des créances commerciales (+178,9%) pouvant indiquer des risques d'impayés
- Dettes à court terme élevées (92.304€) par rapport aux actifs circulants
- Absence de personnel au terme de l'exercice malgré des frais de personnel
Tendances notables
Situation financière en amélioration
Malgré une baisse de la marge brute d'exploitation, l'entreprise a réussi à améliorer significativement son résultat net, passant de 859€ à 7.344€ (+755%). Cette performance s'explique notamment par une meilleure maîtrise des charges d'exploitation.
Évolution de la structure du bilan
Le total du bilan est en forte progression (+53,8%), principalement dû à l'augmentation des créances commerciales et des disponibilités. La part des immobilisations dans le total de l'actif diminue, passant de 59% à 27%.
Politique de financement
L'entreprise semble avoir renforcé son financement à court terme, comme en témoigne l'augmentation significative des dettes à court terme. Cependant, la liquidité s'est améliorée grâce à une hausse plus importante des actifs circulants.
Changement structurel
L'apparition de frais de personnel (17.512€) suivie d'une absence de personnel en fin d'exercice suggère un changement organisationnel significatif au cours de la période.
Recommandations pour les investisseurs
Surveiller la gestion des créances
L'augmentation de 178,9% des créances commerciales représente un risque significatif. Il est recommandé d'analyser l'ancienneté de ces créances et d'évaluer la qualité des débiteurs pour estimer le risque d'impayés.
Interroger la diminution de la marge brute
La baisse de 33,3% de la marge brute d'exploitation mérite d'être expliquée. S'agit-il d'une pression concurrentielle accrue, d'une politique commerciale agressive, ou d'autres facteurs externes?
Analyser la structure de l'endettement
La proportion importante des dettes à court terme (92.304€ sur un total de 99.234€) pourrait créer des tensions sur la trésorerie. Envisager une restructuration partielle de la dette vers le long terme pourrait être bénéfique.
Comprendre les changements organisationnels
La présence de frais de personnel sans personnel en fin d'exercice suggère des changements structurels. Il est recommandé de s'enquérir de la stratégie de ressources humaines de l'entreprise et des impacts sur sa capacité opérationnelle.
Potentiel d'investissement
Malgré certains points de vigilance, l'amélioration significative de la rentabilité et la solidité croissante des fonds propres rendent l'entreprise potentiellement attractive pour un investissement, sous réserve d'éclaircissements sur les points mentionnés ci-dessus.
Cette analyse a été réalisée à partir des comptes annuels de DYNCOMM pour l'exercice du 01/09/2016 au 31/08/2017
Document préparé pour un fonds d'investissement - Strictement confidentiel